2022年，新能源汽車板塊整體表現(xiàn)略低于市場預期，中證新能源車指數(shù)跌幅超過20%，包括新能源汽車、鋰電在內的一些龍頭公司年內股價回調較多，回報率不及去年。
站在當下的時間節(jié)點，筆者認為，2023年，對于汽車行業(yè)整體來說仍是極富挑戰(zhàn)的一年。但在供需修復、政策助推和技術進步三大助力的推動下，“立根原在破巖中”的新能源汽車在市場端和資本端均有望迎來不錯的增長。
首先，優(yōu)質供給刺激引導需求增長。當前新能源汽車滲透率不斷走高，且處于優(yōu)質供給催生需求的階段，不斷豐富的各級別車型的上市出新，會持續(xù)創(chuàng)造和引導需求增長。預計明年國內新能源汽車的銷量會達到850萬輛左右的水平，滲透率會進一步提升至30%以上。
其次，“政策+市場”雙輪驅動加速市場爆發(fā)。日前召開的中央經濟工作會議提出要著力擴大國內需求，其中提及要支持新能源汽車消費。與此同時，為支持新能源汽車市場發(fā)展，今年有關部門及時延續(xù)了新能源汽車免征車輛購置稅政策。新能源汽車消費作為拉動國內消費的重要一環(huán)，在擴內需政策的加持下，勢必將對促進汽車市場回暖企穩(wěn)發(fā)揮重要作用，進而有效引導供給端增加產能，賦能新能源汽車產業(yè)鏈發(fā)展。
最后，技術進步推動生產成本改善。除供給和需求端外，新能源汽車成本端明年也將會有明顯的改善。隨著技術成熟，良率提升，動力鋰電池關鍵部件的材料成本下探和規(guī)模化量產將帶動生產成本下降。以碳酸鋰為例，預計明年將增產高達35萬噸，供給量的大幅提升，將顯著改善行業(yè)成本端的壓力，受益全產業(yè)鏈。
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